外国高管对上市公司审计质量影响的实证研究

  第 1 章 绪论 

  1.1 研究背景 

  随着中国对外经济的不断发展，在“走出去”战略和“一带一路”倡议不断推进下，中国对世界经济的影响越来越重要。在全球经济一体化和公司治理模式的趋同背景下，国际人力资本流动日益频繁，髙端技术和管理人才成为各国竞相争夺的对象。发展外向型经济除了依靠本土人才的努力建设，还需要引入国际化的人才提供智力支持。为了吸引更多的优秀海外人才来华工作，我国先后出台了一系列人才引进的优惠政策。1994 年，中国科学院启动了吸引并培养海外优秀青年学者的“百人计划”，引进了上千名海外优秀人才，先后培养了 28 名中科院或工程院院士以及一批学科带头人，优化了科研人员年龄断层问题，取得了一系列重大科研成果。1998 年，教育部启动长江学者奖励计划，旨在从国内外公开招聘有影响力的学科领军人物，其中，特聘教授岗位同时面向国内外知名大学教授，讲座教授岗位全部面向海外一线教学科研教授。2008 年，中共中央办公厅正式启动更大规模、更高层次的“海外高层次人才引进计划”（简称“千人计划”），主要围绕国家发展战略，在关键技术、高新产业和新兴学科领域引进具有国际影响力的高层次人才来华工作。2020 年 2 月，国家司法部公布了《中华人民共和国外国人永久居留管理条例（征求意见稿）》，国际公认杰出人才、国家重点发展行业的急需紧缺人才可以申请获得中国的永久居留资格。这些专门的政策，在吸引海外人才来华工作方面发挥了重要作用。同时，地方各省市也结合当地社会经济发展的现状，先后有针对性地制定并实施地方引才计划，如北京市“海聚工程”，上海市“浦江人才计划”，无锡市“530 计划”等。同时，越来越多的中国企业启动海外人才的招聘计划。中国企业在发展壮大过程中需要有丰富国际经验的海外人才，以便拓宽董事会处理问题的视野，获得成功运营所需的关键资源，在降低经营风险的同时又能提高运营能力和盈利能力，顺利实现国际化经营的跨越式发展。因此，雇佣高素质的海外背景人才对于企业的快速发展具有直接促进的作用。

  1.2 研究意义 

  本文从实证角度考察了外籍高管对审计质量的影响，并深入分析外籍高管专业背景不同所造成的差异，具有重要的理论和实践意义。 本文为外籍高管提升企业治理作用提供了经验证据。我国聘请的外籍高管

大多来自西方发达国家，他们不仅能够将先进管理理念和经验运用于国内所任职公司的管理实践中，而且在来源国成熟的资本市场文化熏陶下，他们的监管意识更加强烈。因此，对外籍高管的治理作用进行分析有利于补充和完善高管团队异质性和审计质量影响因素的研究。 第一，补充了有关高管异质性的研究。目前，国内外学者对高管背景特征的研究，主要集中在性别、年龄、学历、从业经验等方面对公司治理的影响。尽管关于审计质量的研究注意到公司高管个人特征及其关系网络的影响，迄今为止鲜有文献从高管海外背景这一独特的视角研究其对审计质量的影响。本文重点研究了高管海外背景的异质性的影响，有助于完善相关文献和理论。 第二，补充了审计质量影响因素的研究。学术界从审计质量的概念、衡量指标、影响因素和作用等多个角度开展研究。目前我国对审计质量的研究主要集中在审计主体即会计师事务所和审计师因素方面。本文从审计客体即企业的角度，从国籍入手，研究高管的背景特征对审计质量的影响，在一定程度上能够完善和丰富审计质量影响因素方面的研究。 第一，对于企业而言，高管成员海外背景对企业监管的影响可以帮助企业构建良好的高管团队管理模式与结构，使其可以通过选择公司高管成员的组成，实现高管国籍多样化和公司业务国际化，提升公司治理水平规范公司行为。因此，本文的研究在为企业高管团队的规划与开发提供了方向和建议。第二，对于会计师事务所而言，外籍高管能够在一定程度上满足信息披露和监管的要求，能够提高公司的内部治理，降低信息不对称和审计风险，提高审计质量。这对于会计师事务所进行的企业风险评估、审计收费、审计程序等都会产生积极的影响。 第三，对于政府而言，外籍高管的治理作用能够为现有的海外人才引进政策提供评估依据，为后续不断完善各项人才开放政策、吸引更多的海外人才来我国发展提供了决策支持。发挥外籍高管的治理作用，有利于提高企业的治理水平，促进市场效率提升。 本文选取高管的国籍特征进行研究发现，外籍高管能够起到治理的作用，能够显著降低企业的应计盈余管理程度提升审计质量，特别是会计和法律专业背景的外籍高管，治理作用更加有效。本文的研究期望能够为企业高管团队的

规划与开发、会计师事务所执行审计程序和政府制定海外人才相关政策提供一定的参考。 

  本章首先对委托代理理论、信息不对称理论、高层梯队理论三大理论基础进行介绍，然后对外籍高管和审计质量主题的文献进行梳理并做文献述评。通过对国内外现有文献的回顾发现，关于外籍高管和审计质量两者之间逻辑关系的文章并不多见，且研究缺乏深度。因此，文献综述通过三个部分的叙述，试图探讨外籍高管和审计质量之间的关系，第一部分是外籍高管的相关文献，第二部分是审计质量的相关文献，第三部分则是对前两部分归纳总结的文献评述。 

  2.1 理论基础 

  1932 年，美国学者 Berle 和 Means 在其著作《现代公司与私有财产》中，首先提出了委托代理关系：随着生产力的迅速发展和企业生产规模化的形成，企业中原有的财产所有权和经营管理权逐渐分离，由此逐渐产生了委托代理关系。委托代理理论从经济人角度出发提出假设，认为个体总是倾向于寻求自我利益最大化。由于代理人和委托人双方间存在信息不相对称的情况，且两者之间存在利益冲突，造成两者的目标不同，代理人倾向于获取最大化的个人利益，而委托人要求实现最大化的企业财富。代理人具有信息优势，在企业经营过程中可能会导致逆向选择和道德风险，使得企业付出代理成本，造成利益损失。为了尽量减少此种利益损失，一方面所有者要对代理人实施选择性的经济激励方案，运用外在的物质性激励因素，如薪酬激励等激励方式，去尽可能地满足管理者经济需要；另一方面所有者要控制管理者的行为，通过诸多途径对代理人实施严格的监管，但需要付出数额高昂的监管成本，甚至有时根本无法完成监管过程。 信息不对称理论是指在市场交易中，参与交易各方掌握信息的数量和质量程度存在差异。一般而言，由于拥有较完全信息而处于信息优势的一方，往往能够把握交易的主动权；而由于拥有不完全信息而处于信息劣势的一份，往往处于不利的被动状态。信息不对称的形式主要表现为以下几点： 第一，信息来源不对称。各类人员获取信息的渠道并不完全一致。这些信息精简程度存在差异，甚至自相矛盾，还有非第一手的信息在传播过程中造成失真等情况。 第二，信息质量不对称。各类人员在交易中获取庞大的信息，内容综合程度也存在差异，如果分析者对信息处理和分析的能力存在差异，会造成信息质量的不对称。 第三，信息数量不对称。有些主体能够足够的信息，通过信息之间互相印证，就可以从中去伪存真，获取决策有用信息；相反，信息少的主体往往由于信息不充分无法形成决策而错失投资机会，甚至由于信息遗漏考虑不周而造成错误的决策。 第四，信息获取时效不对称。有价值的信息能够为投资者决策提供依据和论证。过期的信息在市场交易上已经充分反映，会使投资者由于时间差而错失良好的投资机会，使企业处于不利的地位。 现代企业的信息不对称可以分为两个层面，第一层级是所有者与经营者之间，第二层级是大股东与中小股东之间。其中，大股东派出的高管在董事会中占有多数席位，能够参与企业的重大决策，例如决定企业的投资方向或者股票分红等，而中小股东难以对企业的经营决策产生重大影响，更多的是依靠企业公告和财务报表来获取企业的经营状况，两者在信息来源、质量、数量和获取时效上存在很大的不对称。
  2.2 文献综述 

5.3 多元回归分析

5.4 稳健性测试 

  6.1 研究结论